تشهد الأسواق المالية العالمية تغييرات مستمرة وتØديات متزايدة، خاصة مع تصاعد الديون العالمية وتأث ير السياسات النقدية والمالية على الاقتصاد.
Ù ÙŠ هذا السياق، قدم بنك أو٠أميركا (BoA) تقريرا شاملا يستعرض ٠يه Øجم الأسواق المالية وأبرز التØديات المرتبطة بها. ويجيب هذا التقرير عن مجموعة من الأسئلة الرئيسية المتعلقة بالأسواق المالية العالمية أوردها تقرير نشرته ال٠ايننشال تايمز مؤخرا.
ما Øجم الأسواق المالية العالمية Øاليًا؟
و٠قًا لتقرير بنك أو٠أميركا (BoA)، بلغت القيمة الإجمالية للأسهم والسندات عالميًا 255 تريليون دولار ٠ي يوليو/تموز 2024. وو٠قا ل٠ايننشال تايمز ي٠عَد هذا المستوى الأعلى على الإطلاق لقيمة الأسواق، ما يعكس زيادة كبيرة عن أدنى مستوى لها ٠ي عام 2008 عندما كانت القيمة 104 تريليونات دولار.
هل أسواق السندات أكبر من أسواق الأسهم؟
نعم، أسواق السندات أكبر من أسواق الأسهم، ولكن ال٠جوة بينهما تقلصت منذ عام 2008. ÙˆÙ ÙŠ Øين تضاع٠ت قيمة السندات العالمية، ارت٠عت قيمة الأسهم العالمية إلى 4 أضعا٠.
ما Øجم الديون العالمية؟
و٠قًا لبنك أو٠أميركا، بلغ إجمالي الديون العالمية 313 تريليون دولار، وهو ما يعادل 3 أضعا٠الناتج الإجمالي العالمي.
ما Øجم الديون الØكومية مقارنة بالديون الأخرى؟
معظم سوق السندات العالمية تتكون من السندات الØكومية، مع استمرار هيمنة سندات الخزانة الأميركية. Ù ÙŠ عام 2008ØŒ كانت تمث Ù„ 28% من إجمالي السندات العالمية، لكنها الآن تمث Ù„ 44%.
كي٠يؤث ر التركيز على السياسات المالية ٠ي الاقتصاد العالمي؟
أشار تقرير "بنك أو٠أميركا" إلى تØول كبير من السياسات النقدية إلى السياسات المالية. وأدى الاعتماد المتزايد على الاقتراض الØكومي إلى زيادة الدَّين الØكومي بشكل كبير، مما يعيد تشكيل النظام المالي العالمي.
ما Øجم أسواق الأسهم Ù ÙŠ الأسواق الناشئة مقارنة بالأسواق العالمية؟
تمث Ù„ الأسواق الناشئة Øاليًا خ٠مس القيمة الإجمالية للأسهم العالمية، وهو ما يعكس Øصة صغيرة نسبيا مقارنة بØجم الاقتصاد العالمي.
كي٠يؤث ر سلوك المستث مرين على الأسواق المالية العالمية؟
أظهر التقرير أن هناك تركيزًا غير عادي على الأسهم النامية، وخاصة Ù ÙŠ الولايات المتØدة، مما أث ار مخاو٠بشأن المبالغة Ù ÙŠ تقييم الأسهم الأميركية التي وصلت إلى مستويات قياسية مقارنة بالسندات الØكومية والسندات التجارية الأميركية.